Структурная дивергенция меди и палладия в условиях глобального энергоперехода

Аннотация

Фундаментальный анализ структурной дивергенции рынков меди (Cu) и палладия (Pd) в контексте глобального энергоперехода и обоснование долгосрочной асимметричной спред-стратегии Long Copper / Short 0.5x Palladium. На синтезе данных из более чем 80 академических и отраслевых источников показано, что металлы находятся на противоположных траекториях спроса: медь сталкивается со структурным дефицитом на фоне четырёх одновременных векторов спроса (электрификация транспорта, инфраструктура ИИ, модернизация сетей, оборонный сектор), тогда как палладий — с разрушением спроса из-за вытеснения ДВС. Стресс-тестирование по пяти сценариям подтверждает положительное матожидание и выраженную положительную асимметрию при ограничении хвостового риска по короткой ноге коэффициентом 0.5x.

Ключевые слова